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广宇发展:拟注入优质增强未来发展

发布时间:2013-11-13    研究机构:海通证券

事件:

公司公告发行股份购买资产并募集配套资金预案。

投资建议:

本次资产注入加配套融资拟累计发行股本23.08亿股,方案若能完成公司总股本将扩充到29.06亿股。方案拟累计注入9个二级开发,2个一级开发项目,其中二级开发项目累计建筑面积1232.74万平,对应权益可售面积在407.79万平。本次拟注入标的资产账面价值为53.51亿元,预估值为124.84亿元,评估增值71.33亿元,增值率133.30%。按照方案124.84亿评估价值测算,注入项目每平米对应价值在3061元每平。我们预计注入项目平均销售价格在1.5万左右,未来仍具备较好盈利空间。本次收购前,公司的收入主要来自重庆和宜宾的房地产开发业务。本次收购完成后,公司将实现在北京、重庆、宜宾、济南、海口、三亚等地域的布局,扩大市场占有率。公司的资产规模、收入水平和土地储备规模将大幅上升,从而有利于进一步壮大公司的主营业务、提升公司的综合竞争能力、市场拓展能力和后续发展能力。考虑到重组事项具备不确定性,且本次重组方案暂未给出未来盈利预计,我们对公司给予“暂不评级”建议。

申请时请注明股票名称